V Master Finance máme za sebou první rok fungování. Namísto oslavných frází a bilancování se však s našimi klienty díváme opačným směrem – dopředu. A aktuální výhled vyžaduje vše, jen ne pasivitu. Geopolitické napětí se totiž z televizních obrazovek přelilo přímo do ceníků bankovních domů v České republice.
Situace: Když se mapy světa potkají s vaší splátkou
Konflikt mezi Íránem a Izraelem není jen vzdálenou zprávou z Blízkého východu. Pro českého klienta má velmi hmatatelný dopad skrze ceny ropy a plynu. Nejde jen o to, že zaplatíte víc u čerpací stanice. Rostoucí ceny energií jsou silným inflačním tlakem, na který finanční trhy reagují okamžitě, často dříve, než stačí centrální banka vůbec zasednout.
Řeč čísel mluví jasně: Mezi 27. únorem a 9. březnem vzrostla „cena peněz“ na mezibankovním trhu o 0,72 %. V bankovním světě to není mírný výkyv, je to náraz do zdi. Banky si peníze, které vám půjčují, samy nakupují na trhu – a tyto nákupy jim skokově zdražily.
Máme potvrzené zprávy ze zákulisí, že dvě největší banky v ČR již interně schválily plošné zvyšování hypotečních sazeb. Pokud by banky aktuální růst nákladů promítly do nabídek okamžitě, hypotéky by dnes startovaly na hranici 5,5 % p.a. Ten polštář, ze kterého banky doteď braly, je pryč. Kdo dřív přijde, ten bydlí za loňské ceny.
Hypotéka není „hop na krávu“, ale strategický závazek
V dobách, kdy se sazby hýbou, mají lidé tendenci panikařit nebo naopak bezhlavě skákat po jakékoli „nabídce v akci“. Jenže hypotéka není nákup v supermarketu. Je to závazek na 20 či 30 let, který musí být pevně ukotven ve vašem celkovém finančním plánu.
V Master Finance razíme pravidlo, že hypotéka nesmí být „střelba od boku“. Musí dávat smysl v kontextu vašich příjmů, rezerv a budoucích investic. Pokud si berete úvěr jen proto, že „soused říkal, že to teď ještě jde“, a nemáte spočítané, co se stane s vaším cashflow při příští refixaci, hazardujete se stabilitou rodiny. Hypotéka musí pracovat pro vás (jako páka k pořízení aktiva), ne vy pro ni.
Strategický plán: Váš kompas v bouři
Zatímco u hypoték je nyní namístě rychlost, u investic je klíčová disciplína. Trhy budou v nejbližší době „dýchat“ zhluboka. Volatilita (kolísání) je přirozenou vlastností trhu, nikoliv jeho chybou.
- Máte dlouhodobý plán? Pokud jsou vaše investice napočítané na konkrétní cíle (renta, vzdělání dětí, ochrana majetku), pak je pro vás aktuální situace výprodejem. Nakupujete aktiva levněji a budujete budoucí bohatství.
- Budí vás červená čísla ze spaní? Pak vaše strategie pravděpodobně neodpovídá vaší reálné toleranci k riziku. Pokud zjistíte, že peníze, které máte v akciích, budete za rok potřebovat na doplatek bydlení, je čas zatáhnout za ruční brzdu. Absence plánu je v investování dražší než jakýkoliv poplatek.
💡 5 nejčastějších otázek, které teď s klienty řešíme:
- Mám čekat s hypotékou na podzim? Podle nás ne. Banky už nakupují zdroje dráž a prostor pro pokles se pro letošek uzavřel. Co nezafixujete dnes, může být za půl roku o tisíce korun měsíčně dražší.
- Má smysl fixovat na dlouho? V dnešní nejistotě je fixace pojistkou. Pokud trh za dva roky klesne, existují cesty, jak financování upravit. Čekat na zázrak se ale nevyplácí.
- Peníze na spořicím účtu jsou v bezpečí, ne? Jen opticky. Zvýšená inflace vám je „sežere“ dřív, než ČNB stihne zareagovat. Tuhle škodu už nelze vzít zpátky – viděli jsme to před pár lety a historie se opakuje.
- Mám prodat akcie, dokud jsem v plusu? Zeptejte se na své cíle. Pokud peníze nutně potřebujete v dohledné době, neměli jste v akciích vůbec být. Problém není v trhu, ale v absenci strategie. Pokud máte horizont dlouhý, prodej v panice je nejrychlejší cesta, jak se připravit o budoucí výnosy.
- Co dluhopisy? Vyšší inflace jim nesvědčí, jejich cena klesá. A to se ani nebavíme o rizicích korporátních „prašivých“ dluhopisů (junk bonds), které slibují hory doly, ale v době rostoucích sazeb a ekonomické nejistoty je riziko jejich krachu extrémní.
Závěr: Pokud nad investicemi a financováním přemýšlíte – ať už s obavou, nebo jako o příležitosti – je nejvyšší čas „něco“ udělat. Probrat možnosti u kávy a nastavit plán, který vás nenechá ve štychu, je to nejmenší, co pro své klidné spaní můžete udělat.
Marek Rygel, EFA